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Bill Hwang: A ascensão e queda do comerciante popular que ganhou US $ 20 bilhões e perdeu tudo em 2 dias

NEGÓCIOS E ECONOMIA

- Bill Hwang, um corretor de ações veterano e gerente de fundos de hedge, acumulou bilhões de dólares em patrimônio líquido ao longo dos anos

- No entanto, Hwang não conseguiu ficar muito tempo no clube dos bilionários, pois perdeu os US $ 20 bilhões que ganhou em apenas dois dias

- A perda foi supostamente devido à falha de sua empresa em pagar os empréstimos que ele tomou para investir depois que as ações de uma das principais empresas em suas carteiras de investimento despencaram



Em 1982, Sung Kook Hwang imigrou da Coreia do Sul para os Estados Unidos e adotou o nome inglês Bill, talvez para se sentir mais em casa no novo país.

Ele frequentou a Universidade da Califórnia em Los Angeles e, eventualmente, obteve um MBA na Carnegie Mellon University.

De vendedor em duas empresas de valores mobiliários, Hwang fez uma grande chance em 1996, quando conseguiu um emprego de analista na Tiger Management.

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  Bill Hwang: Trader popular que ganhou US $ 20 bilhões e perdeu tudo em 2 dias
Bill Hwang, fundador da Tiger Asia Management LLC, sai do tribunal federal em Newark, Nova Jersey, EUA, na quarta-feira, 12 de dezembro de 2012. Crédito da foto: Emile Wamsteker/Bloomberg
Fonte: UGC

A Tiger Management, fundada em 1980, foi considerada pioneira em fundos de hedge.

O que é um fundo de hedge?

Um fundo de hedge é uma empresa de investimento que investe o dinheiro de seus clientes em investimentos alternativos para vencer o mercado ou fornecer uma proteção contra mudanças imprevistas do mercado.

Fundos de hedge, de acordo com Investopédia , empregam diferentes estratégias para obter retornos ativos, ou alfa, para seus investidores.

De analista a um fundo de hedge próprio: a jornada de Hwang para bilhões começa

Nos anos 2000, Hwang estabeleceu seu próprio fundo chamado Tiger Asia Management. De acordo com O jornal New York Times , Hwang fez a mudança depois que seu chefe na Tiger Management, Julian Robertson, decidiu fechar o fundo de Nova York para investidores externos.

Assim, a Tiger Asia Management concentrou-se em ações asiáticas e cresceu rapidamente. O New York Times disse que o fundo de hedge chegou a administrar US$ 3 bilhões para investidores externos.

Bloomberg observou que o fundo de hedge de propriedade de Hwang atingiu o pico de cerca de US$ 10 bilhões em ativos. O negócio estava bombando!

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No entanto, em 2013, as coisas caíram para Hwang. A carreira de fundos de hedge, antes promissora, entrou em colapso, Forbes declarado.

A mídia de notícias de negócios afirmou:

'As perdas comerciais durante a crise financeira o humilharam e a condenação criminal americana de sua empresa por informações privilegiadas tirou Hwang do jogo dos fundos de hedge completamente. Ele fechou seu fundo de hedge Tiger Asia, especializado em ações asiáticas de internet e mídia, e perdeu todos os seus clientes.'

Ele foi acusado de abuso de informações privilegiadas pelos reguladores de valores mobiliários dos EUA ou se declarou culpado de fraude eletrônica em nome da Tiger Asia em 2012.

Archegos Capital Management lançado em 2013

Em 2013, Hwang lançou o Archegos, o family office que ele fundou para administrar sua fortuna pessoal com cerca de US$ 500 milhões que ele havia deixado. Os investidores o abandonaram.

Além disso, tendo sido proibido de negociar em seu mercado favorito, Hong Kong, e nos outros mercados asiáticos, Hwang voltou sua atenção para o mercado de ações dos EUA.

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Apesar de sua 'bagagem', Hwang logo se tornaria a noiva dos bancos novamente, já que muitos deles estavam ansiosos para emprestar-lhe enormes somas de dinheiro enquanto Archegos acumulava negócios vencedores e surgia uma sensação de investimento.

O portfólio da Archegos incluía Amazon.com, Facebook, LinkedIn e Netflix.

No devido tempo, com empréstimos de vários bancos, Hwang construiu a Archegos responsável por uma carteira impressionante de US$ 100 bilhões.

O patrimônio líquido de Hwang subiu para US$ 20 bilhões. De acordo com a Bloomberg, no auge, a riqueza de Hwang ultrapassou brevemente US$ 30 bilhões.

US$ 20 bilhões desapareceram em apenas dois dias

A perda de Archegos foi descrita como uma 'dos fracassos mais espetaculares da história financeira moderna'. Bloomberg observou que 'nenhum indivíduo perdeu tanto dinheiro tão rapidamente' , como Hwang fez.

De acordo com a mídia de notícias financeiras, o especialista em comércio de 57 anos teria se destacado entre os bilionários do mundo se tivesse desistido no início de março de 2021 e lucrado.

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Enquanto outros bilionários têm sua riqueza principalmente vinculada a negócios, imóveis, investimentos complexos, equipes esportivas e obras de arte, o patrimônio líquido de US$ 20 bilhões de Hwang era principalmente líquido; isto é, não vinculado a negócios tangíveis.

E então, em dois dias curtos, ele se foi. Por volta do final de março de 2021. Foi descoberto na sexta-feira, 26 de março, que a Archegos havia inadimplente nos empréstimos que usou para construir a carteira de investimentos de bilhões de dólares.

Com os bilhões de dólares, Hwang acumulou US$ 20 bilhões em ações da ViacomCBS, tornando-se o maior acionista institucional da empresa de mídia.

No entanto, no final de março, depois que as ações da ViacomCBS despencaram, os bancos exigiram seu dinheiro da empresa de Hwang, Archegos.

Como a Archegos não podia pagar, eles confiscaram seus ativos e os venderam, acabando com o patrimônio líquido de US $ 20 bilhões de Hwang.

A Bloomberg observou que a experiência desastrosa de Archegos foi um desastre totalmente evitável causado pelos bancos que concederam empréstimos a Hwang.

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O gigante de notícias financeiras disse que a perda de Hwang teria sido mínima se os bancos limitassem sua alavancagem ou insistissem em mais visibilidade dos negócios que ele estava fazendo com o dinheiro deles.

Os reguladores do mercado de ações dos EUA também foram responsabilizados por não garantirem transparência suficiente nas negociações.

Em outras notícias, Andrew Wilkinson, um investidor canadense, perdeu investimentos de N3,80 bilhões em 12 anos devido a gastos excessivos e recusa de parceria .

Sua empresa, Flow, era o aplicativo de trabalho moderno que toda organização e indivíduo queria ter até o cofundador do Facebook criar a Asana.

A receita anual de US$ 3 milhões da Flow caiu para US$ 900.000 devido à concorrência da Asana e à falta de financiamento para competir.